Ratios financieros: qué son, tipos y cómo interpretarlos

Para todos los analistas, inversores y gerentes interesados en mejorar el desempeño económico de su organización, los ratios financieros son indicadores que les permiten evaluar si el negocio es rentable, solvente, eficiente o si tiene problemas de liquidez.

En esta nota te explicaremos qué son los ratios financieros, cuáles son los más relevantes y cómo interpretarlos correctamente. Si quieres tomar decisiones más informadas sobre tu negocio, este blog post es para ti.

¿Qué son los ratios financieros?

Los ratios financieros son indicadores matemáticos con los que los gerentes, inversionistas y analistas pueden obtener una visión clara y objetiva de diversos aspectos de la empresa.

En términos simples, los ratios financieros permiten entender el «estado de salud» de una empresa mediante cálculos numéricos que reflejan cómo se comporta en áreas clave de su operación financiera. 

Tipos de ratios financieros

Existen diferentes tipos de ratios financieros, cada uno enfocado en medir un aspecto específico de la empresa. Estos ratios permiten tomar decisiones informadas sobre la gestión financiera, ayudar en la planificación y detectar áreas de mejora.

A continuación, te explicamos los principales tipos de ratios financieros, cada uno con su función específica:

Ratios de liquidez

Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo, es decir, su solvencia inmediata. Estos ratios financieros son clave para determinar si la empresa tiene suficientes recursos para enfrentar deudas o pagos a corto plazo sin recurrir a financiamiento adicional.

Ratios de rentabilidad

Estos ratios miden la capacidad de la empresa para generar ganancias con respecto a sus ventas, activos o patrimonio. Son fundamentales para conocer si la empresa está siendo eficiente en la generación de beneficios.

Ratios de solvencia o endeudamiento

Estos ratios miden el grado de apalancamiento de una empresa y su capacidad para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. Son esenciales para evaluar el riesgo financiero que enfrenta la empresa debido a su estructura de deuda.

Ratios de eficiencia o actividad

Estos ratios evalúan la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos y gestiona sus operaciones. Ayudan a entender cuán bien se están utilizando los recursos para generar ventas y beneficios.

Ratios de mercado

Este tipo de ratios financieros están enfocados en medir el desempeño de la empresa en el mercado y su atractivo para los inversionistas.

Fórmulas de ratios financieros

Para poder hacer un análisis de ratios financieros, es necesario conocer sus fórmulas. Estas son:

Ratios de liquidez 

• Razón corriente = Pasivos corrientes/Activos corrientes​
• Prueba ácida = Activo corriente – Inventarios/Pasivo Corriente

Ratios de rentabilidad

• Margen de beneficio neto = Utilidad neta/Ventas netas

Ratios de solvencia o endeudamiento

• Razón de endeudamiento = Pasivo total/Activo total

Ratios de eficiencia o actividad

• Rotación de activos = Ventas​/Activos totales

Ratios de mercado

• Precio sobre ganancias = Precio de la acción/Ganancias por acción

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¿Cómo interpretar los ratios financieros?

A continuación, te explicamos brevemente cómo interpretar los ratios financieros mencionados anteriormente:

Ratios de liquidez

• Razón corriente: un valor mayor a 1 sugiere que la empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus deudas a corto plazo. Sin embargo, un valor muy alto podría indicar que no está utilizando eficientemente sus recursos.

• Prueba ácida: un valor superior a 1 también sugiere buena liquidez, pero excluyendo inventarios, proporcionando una visión más estricta.

Ratios de rentabilidad

• Rentabilidad sobre ventas: un ratio alto indica que la empresa está generando buenos beneficios de cada venta, lo que refleja eficiencia operativa.
• Rentabilidad sobre el patrimonio (ROE): un alto ROE muestra que la empresa está utilizando eficientemente el capital de los accionistas para generar ganancias.

Ratios de solvencia

• Deuda a patrimonio: un ratio alto indica que la empresa depende mucho de la deuda, lo que podría representar un riesgo financiero. Un valor bajo sugiere menos apalancamiento y mayor estabilidad.
• Deuda a activos: un ratio alto significa que una gran parte de los activos está financiada por deuda, lo que puede aumentar el riesgo si no se gestiona adecuadamente.

Ratios de eficiencia

• Rotación de activos: un ratio alto sugiere que la empresa está utilizando bien sus activos para generar ventas, indicando una buena eficiencia operativa.
• Rotación de inventarios: un valor alto muestra que la empresa está gestionando eficazmente su inventario, vendiéndolo y reponiéndolo rápidamente.

Ratios de mercado

• Precio sobre ganancias: un ratio alto puede indicar expectativas de crecimiento futuro o una sobrevaloración de las acciones. Un ratio bajo podría sugerir que las acciones están infravaloradas o que la empresa enfrenta problemas.

En resumen, los ratios financieros te proporcionan una visión clara de la liquidez, rentabilidad, solvencia, eficiencia y desempeño en el mercado, permitiendo tomar decisiones informadas y estratégicas. Sin embargo, es fundamental interpretarlos correctamente, teniendo en cuenta el contexto del sector y la situación específica de la empresa.

Si te interesa aprender a aplicar estos ratios en un entorno profesional, en ISIL podrás adquirir los conocimientos necesarios para interpretar la información financiera de una empresa de manera efectiva.